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Medir el efecto de la inflación en una pequeña empresa


No es ningún secreto que la pandemia ha pasado factura a los propietarios de pequeñas empresas, pero hasta ahora no se ha medido el verdadero impacto económico. Biz2Credit publicó resultados recientemente Estudio de inflación de pequeñas empresas. que analizó los ingresos y gastos de más de 140 000 pequeñas empresas estadounidenses desde enero de 2019 hasta octubre de 2022.

El Estudio de Inflación de Pequeñas Empresas de Biz2Credit identificó tres fases distintas:

1. Período prepandemia hasta el primer trimestre de 2020.

2. Las olas iniciales de la pandemia de COVID antes de la vacunación masiva en el primer trimestre de 2021, cuando los ingresos y gastos de las pequeñas empresas cayeron drásticamente.

3. El período de recuperación gradual parcial para las pequeñas empresas luego de que los ingresos alcanzaran sus niveles más bajos en el primer trimestre de 2021 se extiende hasta el segundo trimestre de 2022. La inflación continuó durante la tercera etapa.

El análisis encontró que antes de COVID, los gastos de las pequeñas empresas estaban en gran medida bajo control en comparación con los ingresos. Sin embargo, en el período posterior a la vacuna y la recuperación de la inflación, y especialmente en 2021 y 2022, los márgenes se han erosionado significativamente. Las pequeñas empresas tienen que esforzarse más para vender más y alcanzar el mismo nivel de riqueza. Es complicado por el hecho de que los gastos se han disparado durante el último año y medio.

Las razones están bien documentadas: los altos precios de la gasolina, los problemas de la cadena de suministro y los costos laborales. Muchas empresas no pueden encontrar trabajadores y, cuando los encuentran, el costo es mayor que en 2019. Todo esto conduce a un margen de ganancia más bajo en cada venta para las pequeñas empresas. Para complicar las cosas, si el dueño de una empresa necesita capital de trabajo, tiene que pagar tasas de interés mucho más altas que antes de la pandemia, ya que la Reserva Federal continúa aumentando las tasas en un esfuerzo por frenar la inflación.

La Reserva Federal ahora ha aumentado las tasas de interés varias veces durante el año pasado. Durante la mayor parte de la última década, ha estado cerca de cero. El financiamiento cuesta más ahora que en mucho tiempo, y los dueños de negocios necesitan manejar esa realidad. Por primera vez desde 2008, los dueños de negocios enfrentan tasas de interés superiores al 10%, según el prestamista.

“Creo que no hay duda de que esto ha perjudicado a las pequeñas empresas no solo al reducir la demanda de productos y servicios por parte de los consumidores, sino también al aumentar las tasas de interés”, dijo el senador estadounidense John Hickenlooper (D-COL). Negocios y emprendimiento.

agregó Hickenlooper, partidario de ampliar el acceso al capital para empresas y empresas propiedad de mujeres y minorías en áreas desfavorecidas al lograr que las fintech desempeñen un papel más importante en los préstamos de la SBA.

Por su parte, dijo Hickenlooper, el Senado se ha centrado en temas relacionados con la inflación y qué se puede hacer para controlarla, ya que la inflación es un impedimento para el crecimiento de las pequeñas empresas.

Hallazgos clave del Estudio de Inflación de Pequeñas Empresas

Antes de la vacunación COVID, el gasto promedio mensual de las pequeñas empresas disminuyó en un 21 %, de casi $14 000 en 2020 – Q1 a poco menos de $11 000 en 2020 – Q3.

El comportamiento económico de las pequeñas empresas en la fase inflacionaria posterior a la vacunación fue muy diferente al de la fase previa a la vacunación. En la fase previa a la vacunación (del primer al tercer trimestre de 2020), las pequeñas empresas redujeron drásticamente los costos ante la disminución de los ingresos, con un gasto de dólares por transacción y un 14 % y un 8 % en la cantidad de transacciones, respectivamente.

En el período de recuperación posterior a la vacunación (Q1 a Q3 2022), un período de alta inflación, las pequeñas empresas enfrentaron severas presiones de flujo de caja mientras intentaban mantener el negocio en niveles más altos que la recuperación posterior a la vacunación. Así, el dólar por gasto disminuyó un 12%, mientras que el número de transacciones aumentó un 9%, compensando la caída del anterior. Este cambio de comportamiento refleja la necesidad de controlar las salidas de efectivo restringiendo los flujos de efectivo individuales durante un período de alta inflación.

Durante el período de mayor inflación, el gasto mensual promedio de las pequeñas empresas disminuyó un 5 %, de $11 401 en el primer trimestre de 2022 a $10 884 en el tercer trimestre de 2022.

A medida que se aceleraba la inflación, los consumidores se veían cada vez más presionados por el aumento de los precios. En la recuperación posterior a la vacunación, los aumentos de los ingresos superaron la tasa de inflación, pero para el segundo trimestre de 2022, el crecimiento de los ingresos cayó por debajo de la tasa de inflación trimestral.

Esto puede reflejar una capacidad reducida de las pequeñas empresas para trasladar los aumentos de costos a sus clientes (“poder de fijación de precios”) con implicaciones importantes para 2023.

El período de inflación se evalúa en el contexto de las circunstancias únicas creadas por la pandemia de COVID. Después de la vacunación masiva en el primer trimestre de 2021, la economía ha comenzado a recuperarse mediante una combinación de un mercado laboral fuerte y el gasto de los ahorros acumulados por consumidores y empresas. Sin embargo, la economía también se ha enfrentado a limitaciones en la cadena de suministro mundial vinculadas a la pandemia.

Este estudio, el primero de su tipo, se basó en datos de flujo de efectivo transaccional de casi 105 millones de transacciones de entrada y salida de efectivo de pequeñas empresas en el mercado en línea Biz2Credit. Desafortunadamente, el aumento repentino de los precios se produjo cuando la economía se estaba recuperando de las olas iniciales de la pandemia y creó un nuevo conjunto de desafíos para las pequeñas empresas. Muchos de ellos todavía tienen dolor.

Los precios en EE. UU. experimentaron un aumento sostenido que comenzó en el verano de 2021 y la inflación se aceleró a mediados de 2022. El índice de precios al productor (IPP), que mide los precios pagados por las empresas, creció a una tasa máxima de alrededor del 3 % mensual. mes en mayo de 2022, y más del 20% respecto al año anterior.

La subida de precios todavía nos afecta. Es difícil subir nuestros precios. Son macarrones con queso. “Hay tantas cosas por las que vendes un plato”, dijo Sarita Ikea de S’MAC, el primer restaurante de la ciudad de Nueva York dedicado exclusivamente a los macarrones con queso.

El efecto de la inflación en las partidas de gasto individuales

El estudio también analizó cómo la inflación afecta el comportamiento de las pequeñas empresas en los rubros de gastos individuales, específicamente los precios de la energía (gasolina y precios de los servicios públicos). El rápido aumento de los precios de la gasolina en 2022 perjudicará en gran medida a la industria del transporte y el almacenamiento, ya que el combustible es uno de los insumos esenciales. Entre el primer trimestre de 2022 y el segundo trimestre de 2022, cuando el precio promedio trimestral de la gasolina aumentó de $3.78 el galón a $4.60 el galón, el gasto promedio aumentó de $325 a $345 y luego cayó a $333 en el tercer trimestre de 2022, cuando el promedio los precios de la gasolina bajarán levemente a $4.19.

A pesar de un mayor gasto, el volumen de gasolina disminuyó de 87 galones a 75 galones a medida que aumentaron los precios de la gasolina en el segundo trimestre de 2022 y luego aumentó a 80 galones en el tercer trimestre de 2022 a medida que bajaron los precios de la gasolina. Los transportistas no tenían más remedio que satisfacer las demandas de los clientes sin mucho margen de maniobra para responder a los cambios en los precios de la gasolina.

“La inflación es el mayor desafío que enfrentan las pequeñas empresas en 2023, y la investigación de Biz2credit muestra su impacto en las pequeñas empresas. Los empresarios luchan por priorizar los costos y administrar el efectivo”, dijo Charles “T” Rowe, presidente y director ejecutivo de SBDC America. “Con la economía volátil actual, alentamos a las pequeñas empresas a visitar un Centro de Desarrollo de Pequeñas Empresas (SBDC) local para obtener orientación sobre cómo crear un camino manejable hacia adelante”.

Implicaciones para las pequeñas empresas en 2023

La inflación durante el período COVID posterior a la vacunación ha provocado cambios significativos en la actividad de las pequeñas empresas. En 2023, sigue existiendo una incertidumbre significativa con respecto a la continuación de la inflación, mayores aumentos en los precios de la gasolina, mayores aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal y un crecimiento económico débil.

Sin embargo, no todo es tan sombrío y fatal. Ha habido señales de que cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de la Fed se reúna por primera vez este año el 31 de enero y el 1 de febrero, la próxima subida de tipos podría ser menor. Tras cuatro subidas consecutivas de 75 puntos básicos, la Fed elevó los tipos de interés medio punto en diciembre. Algunos analistas predicen que el banco central podría subir las tasas de interés en 25 puntos básicos esta vez.

Independientemente de la magnitud del próximo aumento en las tasas de interés, el entorno económico actual enfatiza la necesidad de una gestión cuidadosa del flujo de caja. Las salidas de efectivo deben estar bien sincronizadas para que coincidan con las entradas de efectivo de los ingresos de los clientes. Por el lado de los ingresos, las pequeñas empresas deben evaluar cuidadosamente cuándo tienen “poder de fijación de precios”, la capacidad de trasladar los aumentos de costos a los clientes sin dañar excesivamente la demanda.

Las pequeñas empresas deben evaluar cuidadosamente si sus operaciones requieren financiamiento adicional para administrar mejor sus flujos de efectivo y si sus flujos de efectivo proyectados pueden respaldar los préstamos. Un historial disciplinado de gestión prudente de los flujos de efectivo puede ser muy beneficioso para las empresas que buscan obtener financiamiento de bancos y mercados en línea, en caso de que decidan solicitarlo.



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