Los altos rendimientos y un mercado de valores volátil hacen que los inversores acumulen fondos mutuos del mercado monetario. Las tenencias estuvieron cerca de un récord de 4,8 billones de dólares en la semana que finalizó el 18 de enero, según el Investment Company Institute. Esto está por debajo del máximo de $ 4,814 billones en activos netos totales en la semana que finalizó el 4 de enero y por encima del máximo anterior de $ 4,79 billones alcanzado durante el bloqueo de Covid en mayo de 2020. Sin embargo, para los fondos minoristas, las entradas siguen aumentando. 3 de enero $ 18 mil millones vieron un aumento de $ 4.97 mil millones en fondos minoristas del mercado monetario, lo que llevó los activos netos a un total de $ 1.74 billones. “Hemos visto una gran cantidad de dinero entrar en fondos mutuos minoristas del mercado monetario desde que la Fed comenzó a endurecer la política monetaria”, dijo Shelly Antonievich, directora sénior de análisis industrial y financiero de ICI. De hecho, unos 300.000 millones de dólares han ingresado en fondos del mercado monetario minorista desde finales de febrero de 2022, justo antes de que la Reserva Federal comenzara a aumentar las tasas de interés, dijo. Cuando el banco central comenzó a subir las tasas de interés, siguió la tasa de fondos federales a un día. La Fed subió el pasado mes de diciembre el tipo de interés hasta un rango objetivo entre el 4,25% y el 4,5%. Se espera otro aumento de un cuarto de punto cuando el banco central se reúna la próxima semana. Los activos minoristas representan alrededor de un tercio del pastel total de fondos del mercado monetario, según Peter Crane, fundador de Crane Data, una empresa que rastrea los mercados monetarios. El rendimiento promedio en su lista Crane 100 de los 100 mayores fondos imponibles es del 4,13 % y Crane espera que poco después de la próxima subida de tipos de la Fed, algunos fondos del mercado monetario empiecen a superar el 5 %. Antonowitz señaló que el mal desempeño de los mercados de acciones y bonos en 2022 hizo que los fondos fueran más atractivos. Y se espera que tenga otro año difícil para las acciones, al menos en la primera mitad. La gran mayoría de los estadounidenses puede decidir no estar contento, según el estudio trimestral de percepción del mercado de Allianz Life para el cuarto trimestre de 2022. Alrededor del 64 % de los encuestados dijo que preferiría poner su dinero en efectivo que asumir la volatilidad del mercado. Estudio encontrado. “Al igual que cualquier otra inversión, son buenas por la razón correcta: un lugar estable para los activos que uno quiere tener”, dijo el asesor financiero Mitch Goldberg, presidente de ClientFirst Strategy, de fondos del mercado monetario. Para aquellos en Wall Street, los activos netos casi récord de los fondos mutuos del mercado monetario significan más liquidez para retroceder en las acciones y potencialmente impulsar el repunte. Pero con los rendimientos del mercado monetario superiores a la rentabilidad por dividendo del S&P 500, los inversores cautelosos se preguntan: “¿Por qué no conservar mi dinero por ahora mientras espero a ver qué sucede con las tasas de interés, la inflación y la economía?”. Decisión estratégica Kristin Benz, directora de finanzas personales de Morningstar, dijo que decidir cuánto asignar a un fondo mutuo del mercado monetario es una decisión muy personal y debería ser una decisión estratégica Incluso cuando los rendimientos aumentan, el efectivo sigue siendo una propuesta perdedora basado en la tasa de inflación”. “Debe tener cuidado de no sobreasignar dinero en efectivo”. Entonces, piense en ello como una inversión a corto plazo de su dinero. Benz sugirió mirar sus gastos proyectados y usarlos para aumentar su efectivo Para aquellos que todavía están trabajando “Los ahorros estándar para emergencias deben sumar entre tres y seis meses de gastos de manutención. Los jubilados deben tener ahorros en efectivo más grandes, uno o dos años de gastos”, dijo. Una cosa a tener en cuenta es que un fondo del mercado monetario no está asegurado antes de la FDIC, mientras que una cuenta del mercado monetario en un banco está asegurada. Pero el dinero generalmente genera más intereses y ambos son líquidos, lo que significa que es fácil entrar y salir. Tenga cuidado con las tarifas .También deberías ser p Estoy familiarizado con las tarifas, al mismo tiempo que aumentan los ingresos, al igual que los gastos de fondos. Cuando las tasas de interés estaban cerca de cero, durante la pandemia de COVID-19, muchas instituciones financieras estaban reduciendo sus tarifas. Esos días han terminado ahora. Por ejemplo, en 2021, según los datos más recientes disponibles, el índice de gastos promedio para un fondo del mercado monetario fue de 12 puntos básicos, dijo Antoniojic de ICI, o 0,12 puntos. Un punto base es 1/100 de un porcentaje. Dijo que en 2019, un año más “normal”, el promedio fue de 25 puntos básicos. Sin embargo, la devolución del producto sí tiene en cuenta las tarifas, dijo Crane. “El Retorno te dice todo lo que necesitas saber sobre cualquier cosa”, dijo. “Si el rendimiento de su fondo del mercado monetario se está quedando atrás, probablemente tenga un fondo de dinero de alto costo”. Busque el escenario “Ricitos de oro” Los fondos de alto rendimiento y bajo índice de gastos tienden a ofrecer la misma cantidad de riesgo que los fondos de bajo rendimiento y altos gastos, dijo Benz en Morningstar. Sin embargo, desconfíe de un fondo que tiene un alto índice de gastos pero que, por alguna razón, ha podido generar un mayor rendimiento, como le advertí. “Podría ser una señal de que puede haber riesgos dentro de este fondo”, dijo. Si bien se considera un vehículo de inversión relativamente seguro, hubo problemas durante la crisis financiera de 2008 con el Reserve Primary Fund. Este enorme fondo del mercado monetario tenía bonos de Lehman Brothers. Cuando Lehman colapsó, los inversionistas institucionales se apropiaron de los miles de millones, lo que hizo que el precio de las acciones cayera 97 centavos en lo que se conoce como una “ruptura de responsabilidad”. El valor de activo neto de los fondos del mercado monetario generalmente se mantiene en $1 por acción. Benz dijo que al observar lo que hicieron las empresas durante la crisis de 2008, los jugadores más fuertes que diversificaron sus ofertas estaban agregando dinero silenciosamente para mantener sus activos netos positivos. “Es posible que sea mejor tratar con un fondo del mercado monetario que con una empresa que tenga una amplia gama de otros productos de inversión”, dijo. El consejo de Crane es ceñirse obstinadamente a los fondos que tienen rendimientos que no son ni demasiado altos ni demasiado bajos. “Estén seguros dentro de la manada, hacia el medio”, dijo. Piense también en lo que hará con el dinero y qué tan rápido podrá acceder a él. Por ejemplo, podría valer la pena renunciar a un cuarto de punto porcentual si es con la misma organización que sus otras cuentas bancarias para que las transferencias puedan ser rápidas y fáciles, dijo Crane. Lo que sigue en términos de entradas, el mercado de fondos mutuos está pasando por un período estacional suave que ahora conduce al día de impuestos el 15 de abril, dijo Crane. “No se sorprenda si los activos del fondo caen”, dijo. Sin embargo, los rendimientos más altos pueden mantener interesados a los inversores. Esos retornos deberían mantenerse por un tiempo, dijo Antoniojic de ICI. Los funcionarios de la Fed han indicado que esperan mantener las tasas de interés más altas durante el año, sin recortes hasta 2024. “Normalmente, cuando las tasas suben y suben a un nivel de interés relativamente favorable, y parece que esa es la dirección en la que vamos, ellos Va a ser atractivo para los inversores minoristas”.
